从2014年开始，银监会支持财务公司试点延伸产业链金融服务，试点机构可开展“一头在外”票据融资和保理业务，并可向现有客户提供金融增值服务。受政策影响，以往财务公司只能向下游经销商融资，不能向上游供应商提供金融服务。

  11月28日，银监会非银部主任李伏安在2014年财务公司协会年会上表示，下一步，要探索扩大财务公司产业链融资，要注重理解透、执行对、执行好产业链融资相关制度，把握好产业链融资的原则，将产业链融资培养成为大企业集团在国际、国内两个市场上的竞争优势。

  “向上”探索

  银监会鼓励财务公司在有效风控的前提下，探索产业链金融模式。一位监管人士表示，“财务公司为企业集团内部服务，与产业链上下游有直接关联，财务公司为企业上下游提供融资，对企业是重要的支持，所以要大力推进。”

  因此，需要具体界定哪些上游企业能够成为财务公司产业链融资的对象。据了解，目前银监会的态度是“核心供应商”，即核心产品是卖给财务公司所属集团的上游供应商。“这样风险就可控了，如果这个产品不卖给你，你就做不成了。”

  财务公司的金融服务“向上”仅是开始，“向下”已较为成熟。对于产业链下游的客户融资而言，目前财务公司已做了不少探索。相较于银行，财务公司的客户更为下沉，贷款金额都很小，利率较低，不良率也很低，较好实现了支持实体经济的融资功能。

  客户下沉

  上海汽车集团财务公司总经理沈根伟介绍到，他们的客户“往往是银行不做的客户”。上汽财务公司从2008年推出的消费信贷产品，为个人购车者累计发放贷款近75万笔，累计放款金额达611亿，每笔贷款8万到8.5万左右。

  “是什么概念呢？8.5万就是A级车，银行愿意做的是至少30万的车。”沈根伟说，通过这款产品，既扩大了上汽集团的销售额，也能让消费者得到买车贷款，财务公司则以中介的作用达到了这个效果。

  利率方面，较贷款基准利率上下浮动，最高不超过20%。沈根伟介绍，车厂通过财务公司向经销商提供免息期的融资，在1-2个月的期限内由车厂付息，之后才由经销商支付。

  中国一拖集团财务公司总经理陆志华也指出，与银行相比，财务公司是服务于集团自身，因此盈利不是主要目的。但在做融资租赁时，可以收取30%保证金预付款项，再通过放贷款做贴现，从而获得利润。

  如何风控？

  众多财务公司也认为，虽然客户下沉，但风险仍然可控。沈根伟指出，通过打造独立的风险管理系统，包括审批、跟踪、催收系统等，截至目前消费贷的不良率仅有0.4%。

  海尔集团财务公司总经理助理、经销商金融部总经理张莉指出，海尔大部分经销商客户是以个体经营户的形式存在，年经营规模在100-3000万之间，是典型的小微群体。因此，该财务公司对这些客户的准入也进行了个性化的设计，摒弃了传统的对于客户的评级授信方法，更多借助集团产业链的信息管理情况，包括考察经营、物流、资信等情况。

  “小微企业基本没有完整的报表，而且报表的数据基本不可信，我们更多地关注实际经营信息。”张莉指出，该公司引进了淡马锡的小企业技术，形成了财务公司自有的一套针对小微专卖店的体系，通过此将大量的客户纳入服务范围。

  不管是在线的支付，还是融资，对风险控制的要求是非常高的。如果风险没有控住，整个设计就是失败的。按照信息技术的要求，主要做三方面措施。第一，完善制度流程；第二，做好仓库管理、实物管理、控制住整个仓储过程；第三，财务公司必须建立一套可靠的系统，来达到完全在线的要求。